導(dǎo)語：丁酮，又稱甲乙酮，MEK。丁酮是優(yōu)良的有機(jī)溶劑，具有優(yōu)異的溶解性和干燥性，其溶解能力與丙酮相當(dāng)，但具有沸點高、蒸汽壓低的優(yōu)點。丁酮在涂料行業(yè)中有著廣泛的應(yīng)用，起初它的市場前景極被看好，被認(rèn)為是可以替代丙酮及苯類溶劑的環(huán)保溶劑。然而2011年的一場地震卻讓丁酮行業(yè)經(jīng)歷了一次巨變，對丁酮行業(yè)尤其是丁酮在涂料行業(yè)的應(yīng)用造成了巨大的影響。究竟丁酮行業(yè)發(fā)生了怎樣的巨變？未來在涂料原料行業(yè)是否仍有一席之地？下文中《摩貝視野》將一一探討。
一、全球丁酮發(fā)展減速，中國崛起一家獨大
在探尋因果之前，首先看一下全球丁酮行業(yè)的發(fā)展情況：丁酮自20世紀(jì)60年代實現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)以來，其產(chǎn)量基本保持年均5％－10％的增速，截至2016年底，全球丁酮產(chǎn)能達(dá)150余萬噸/年。
表1 全球主要丁酮生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能列表
不過隨著美、日、歐等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)應(yīng)用新型涂料，包括新的低溶劑高固含量涂料、輻射固化涂料、水基涂料和粉末涂料技術(shù)的不斷開發(fā)和應(yīng)用，這些地區(qū)的丁酮需求開始萎縮。除了中國，近幾年全球丁酮新建產(chǎn)能基本停滯。
圖1 2016年全球丁酮產(chǎn)能分布圖
在中國市場，隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，城市化進(jìn)程逐步加快，丁酮下游涂料、膠粘劑、潤滑油脫蠟等行業(yè)的需求相應(yīng)升溫，中國的丁酮產(chǎn)能在近十年高速增長，目前中國丁酮產(chǎn)能已占全球50％以上（含中國臺灣）。
早在1966年，撫順石油化工公司石油二廠就建成了我國首套丁酮生產(chǎn)裝置，產(chǎn)能為170噸/年。該裝置采用正丁烯硫酸間接水合制仲丁醇再進(jìn)一步脫氫技術(shù)，生產(chǎn)過程中產(chǎn)生大量廢酸，處理困難，產(chǎn)品質(zhì)量較差，難以推廣生產(chǎn)。20世紀(jì)90年代以后，我國的丁酮開始有較大的發(fā)展，相繼建成了幾套生產(chǎn)裝置，但工藝均為國外引進(jìn)。直到2001年11月，山東齊翔騰達(dá)化工采用撫順石油化工研究院的技術(shù)，2萬噸/年裝置順利投產(chǎn)，這才結(jié)束了我國大型丁酮成套技術(shù)長期依靠引進(jìn)的歷史。目前齊翔騰達(dá)的設(shè)計產(chǎn)能已達(dá)16萬噸/年，最大產(chǎn)量達(dá)20萬噸/年，成為全球最大丁酮生產(chǎn)商。
圖2 中國丁酮企業(yè)產(chǎn)能分布
二、地震引爆尖峰時刻，短暫狂歡終致玩火自焚
隨著產(chǎn)能提升，中國丁酮行業(yè)不可避免地走上了產(chǎn)能過剩的老路。但隨后突如其來的一場地震，卻讓丁酮價格坐上了瘋狂的過山車，在攀上丁酮價格史上的奇跡頂峰后，又遽然墜落，讓丁酮行業(yè)人士啞然。
圖3 2007－2017年中國丁酮市場參考價格趨勢圖
2011年3月11日，日本東北部海岸發(fā)生8.8級強(qiáng)震，并引發(fā)海嘯。地震引發(fā)了當(dāng)?shù)責(zé)捰蛷S爆炸，并造成核電設(shè)施泄露導(dǎo)致供電不足，日本丸善的17萬噸丁酮裝置（全球丁酮最大裝置）宣布停工，復(fù)產(chǎn)時間不定。丸善化學(xué)的丁酮主要供應(yīng)出口市場，亞洲市場迅速進(jìn)入瘋狂采購狀態(tài)。而包括中國丁酮龍頭企業(yè)在內(nèi)的眾多玩家，開始不斷推高丁酮價格，短短兩個月內(nèi)，國內(nèi)市場價由10000元/噸左右，急速攀升至最高26000元/噸。
從丁酮歷史價格走勢圖可以看到，地震助力丁酮走出歷史性的尖峰走勢，誰也沒想到價格會漲到如此之高。更令人沒有想到的是，這個尖峰崩坍得又如此慘烈，以至于整個行業(yè)在此后數(shù)年仍在為此買單。
由于丁酮廠商在震后不考慮下游用戶感受瘋狂漲價，丁酮的下游用戶不堪重負(fù)，在面對巨大的成本沖擊后，部分下游用戶尤其涂料行業(yè)用戶毅然選擇另尋他路，開始積極尋找丁酮替代產(chǎn)品。例如，涂料行業(yè)使用丙酮和MIBK的混合溶液代替丁酮，更有部分涂料企業(yè)的木器漆配方中，丁酮徹底消失了；油墨印刷行業(yè)用醋酸丁酯替代丁酮；膠黏劑行業(yè)則采用二甲酯加丁酮的方法來降低丁酮用量及成本；個別行業(yè)用丁醚替代丁酮來溶解某些樹脂。從歷年供需對比圖可以看到，在震后的2011－2012年，中國丁酮需求明顯下滑，直到2013年才恢復(fù)些許元氣。但從隨后幾年需求來看，國內(nèi)的丁酮需求，已經(jīng)很難回到以前的高速增長模式了。
圖4 2010－2016年中國丁酮供需對比圖
需求銳減促使丁酮價格大跌，而且再也回不到以往的市場地位。地震后一年，丁酮在涂料企業(yè)的用量大幅減少了近6成。雖然后來幾年隨著丁酮價格大幅下跌以及涂料產(chǎn)量持續(xù)增長，丁酮在涂料中的用量出現(xiàn)緩慢恢復(fù)跡象，然而那波瘋狂的漲價迫使涂料行業(yè)加速開發(fā)替代品已成事實。與當(dāng)初丁酮被認(rèn)為在涂料行業(yè)中的光明前景相比，目前它在涂料行業(yè)中的處境明顯落魄了很多。
圖5 2011－2016年中國丁酮下游消費分布圖
三、臥薪嘗膽，丁酮行業(yè)逆境求生
在經(jīng)歷了地震行情的大起大落后，丁酮行業(yè)明白了丁酮并非不可代替，而不考慮下游用戶感受、不符合市場規(guī)律的價格波動最終只會帶來惡果。在后地震時代，丁酮行業(yè)積極采取措施，謀求逆境求生。
1）積極出口，降低國內(nèi)銷售壓力
2011年后，國內(nèi)丁酮出口進(jìn)入新紀(jì)元。因國內(nèi)下游生態(tài)受創(chuàng)，需求陷入停滯，丁酮企業(yè)積極轉(zhuǎn)戰(zhàn)出口市場，其中2012年出口超過10萬噸，創(chuàng)近8年來最高出口量。
圖6 2011－2016年中國丁酮進(jìn)出口量對比圖
2013年，受日本丸善恢復(fù)出口影響，中國丁酮出口數(shù)量大減。隨后國內(nèi)廠商積極開辟新的出口目的地，重點開發(fā)東南亞等新興市場，避免在韓國市場與日本丸善過多糾纏。因為策略得當(dāng)，2014－2016年丁酮再度恢復(fù)9萬噸以上較高出口水平，而出口占比也較大，占到國丁酮產(chǎn)量25－30％。在后地震時代，出口有效緩解了丁酮內(nèi)需不振的壓力。
從2016年中國丁酮出口分布來看，國內(nèi)丁酮出口主要集中在亞洲市場，尤其是東南亞市場，當(dāng)?shù)氐倪M(jìn)口商多與中國廠商簽有長期協(xié)議。歐美市場自身供需相對穩(wěn)定，中國出口開拓相對不易。而南美及其他市場目前涉及有限，未來或存在進(jìn)一步挖掘空間。
圖7 2016年中國丁酮出口分布圖
2）拓展產(chǎn)業(yè)鏈，降本增效提升利潤
盡管丁酮擁有較高的出口量，但隨著包括湖南中創(chuàng)10萬噸丁酮裝置在內(nèi)的一批新產(chǎn)能陸續(xù)釋放，國內(nèi)市場面臨的供需壓力有增無減。在丁酮需求增長乏力、價格難以沖高的背景下，拓展產(chǎn)業(yè)鏈、降低綜合成本成為提升利潤的有效措施。
《摩貝視野》以丁酮龍頭齊翔騰達(dá)為例進(jìn)行分析，2016年齊翔生產(chǎn)各類化工產(chǎn)品首次超過100萬噸大關(guān)，2016年8月底齊翔的45萬噸/年低碳烷烴制烯烴及綜合利用項目二期工程順利投產(chǎn)，新增年化產(chǎn)能35萬噸MTBE、10萬噸丙烯、5萬噸叔丁醇，自2016年11月實現(xiàn)滿負(fù)荷生產(chǎn)，產(chǎn)銷兩旺。我們可以看到，齊翔騰達(dá)已形成完整的碳四全產(chǎn)業(yè)鏈，并實現(xiàn)了對C4各組分“吃干榨凈”。經(jīng)過不斷的擴(kuò)產(chǎn)及技術(shù)改進(jìn)后，其單位生產(chǎn)成本不斷降低，產(chǎn)能和副產(chǎn)品利用率不斷提高，進(jìn)而推動了利潤增長。
圖8 2016年山東齊翔騰達(dá)毛利結(jié)構(gòu)
四、結(jié)語
地震行情對丁酮行業(yè)的教訓(xùn)可謂刻骨銘心，但目前丁酮行業(yè)已經(jīng)深知，丁酮價格的合理化才是是保證丁酮市場健康發(fā)展的關(guān)鍵，畢竟在維持穩(wěn)定利潤的前提下，以合理的價格維系好下游用戶才是保證行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的根本。
圖9 丁酮－碳四價差變化趨勢圖
未來，國內(nèi)丁酮行業(yè)仍將延續(xù)供應(yīng)過剩的狀況，行業(yè)將會面臨更大的利潤壓力，維持價格合理化是行業(yè)應(yīng)對壓力的基礎(chǔ)；此外出口仍是緩解壓力的重要途徑。
換個角度看，雖然地震事件對丁酮的下游結(jié)構(gòu)造成了損害，尤其對于丁酮在涂料行業(yè)的沖擊明顯，但隨著國家環(huán)保政策的趨緊，“苯”產(chǎn)品逐步退出溶劑市場，相對環(huán)保的丁酮作為溶劑仍存在需求空間；此外在汽車修補(bǔ)漆方面，丁酮也具有需求優(yōu)勢，有望逐步提升丁酮在涂料領(lǐng)域的需求份額；膠黏劑和電子清洗等領(lǐng)域?qū)Χ⊥挠昧恳脖３址€(wěn)步增長；而出口方面也有東南亞以外其他市場的空白等待挖掘。當(dāng)然更重要的是，丁酮行業(yè)應(yīng)憑借所在行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，多點開花，降本增效，這才是最佳的發(fā)展方向。
數(shù)據(jù)來源：MOLbase
《摩貝視野》簡介：
《摩貝視野》是一本專屬化學(xué)人的雜志，創(chuàng)刊于2016年3月。這是一本目前國內(nèi)少見的、聚焦于化學(xué)品市場的商業(yè)雜志。《摩貝視野》的愿景是“讓每一位化學(xué)人都得到最專業(yè)的智力支持”。
趙鎮(zhèn)簡介：
趙鎮(zhèn)，《摩貝視野》主編，化工行業(yè)資深專家，化學(xué)品行業(yè)沉浸14年，主導(dǎo)/參與過的化學(xué)品咨詢項目超過120個，涉及化學(xué)品超過200個，總產(chǎn)值超1800萬元。趙鎮(zhèn)也是《第一財經(jīng)》、《每日經(jīng)濟(jì)新聞》、《醫(yī)藥觀察家》等多個知名媒體的專家?guī)斐蓡T。
